Öne çıkanlar:
-
Güç yasası modelleri, Bitcoin'in giriş zamanlaması tam olarak mükemmel olmasa bile güçlü uzun vadeli getiriler ürettiğini gösteriyor.
-
Küresel likidite önceki döngü seviyelerinin oldukça üzerinde seyrediyor ve bu da daha elverişli bir makroekonomik ortamı destekliyor.
-
Bitcoin şu anda likidite eğilimlerine göre alışılmadık derecede derin bir indirimle işlem görüyor ve gerçeğe uygun değeri 170.000 dolar civarında seyrediyor.
Yeni bir Bitcoin (BTC) simülasyonu, uzun vadeli yatırımcıların BTC satın almanın zamanlaması konusunda aşırı endişe duyabileceğini gösteriyor. Bitcoin araştırmacısı Sminston With, 10 yıllık ayrıntılı bir modelde, bugün 100.000 dolar yatırım yapan varsayımsal bir yatırımcının üç farklı giriş noktasında nasıl performans gösterebileceğini test etti: 94.000 dolardan satın almak, %20 daha düşük satın almak veya %20 daha yüksek satın almak.
Model daha sonra güç yasası medyan eğilimini kullanarak ve yatırımcının her yıl tasarruf etmek veya harcamak için varlıklarının %10'unu çektiğini varsayarak Bitcoin fiyatını tahmin etti.
Sonuçları daha da test etmek için çalışma üç çıkış senaryosunu içeriyordu: 2035'te beklenen ortalama fiyattan satış, %20 daha yüksek satış veya %20 daha düşük satış.
Sonuçlar sürekli olarak kârlı olmuştur. En “şanssız” yol bile – 94.000 doların üzerinde %20 satın almak ve beklenen ortalamanın %20 altında satmak – 10 yıllık düzenli para çekme sonrasında kalan varlıklarda %300 getiri sağladı. Toplam tasarruflarda aynı yatırımcı başlangıç sermayesinin 7,7 katını elde etti.
Bu arada, 94.000 doların altında %20 hisseyle giriş yapan yatırımcıların nihai toplamları, çıkışlarına bağlı olarak 1,15 milyon dolar ile 1,47 milyon dolar arasında değişti. 94.000 $'dan satın alma, 924.000 $ ile 1.18 milyon $ arasında değişen sonuçlar üretti.
Araştırmacıya göre sonuç basit kalıyor: Zamanlama getirileri artırabilir, ancak işin çoğunu Bitcoin'in uzun vadeli güç yasası eğrisi yapıyor. Con şunu yazdı:
“Giriş noktası konusunda fazla endişelenmeyin. Ağır yükü zamana bırakın.”
Küresel likidite açığı Bitcoin'e karşı nadir ve aşırı seviyelere ulaştı
Yeni bir makroekonomik çerçeve, simülasyonun uzun vadeli iyimserliğine daha fazla bağlam kattı. Bitcoin en son mevcut seviyelerin yakınında işlem gördüğünde, küresel likidite yaklaşık 7 trilyon dolar daha düşüktü. Toplam likiditenin şu anda 113 trilyon dolar olduğu tahmin ediliyor ve bu da çok daha esnek finansal koşulları yansıtıyor.
Makroekonomik açıdan bakıldığında, daha fazla küresel likidite genellikle krediye erişimi ve yatırımcı iştahını iyileştirerek riskli varlıkları destekler. Bu, hemen bir yükselişi garanti etmese de, önceki döngüye kıyasla daha elverişli bir ortama işaret ediyor.
Analistler ayrıca Bitcoin ile küresel likidite arasındaki olağandışı kopukluğu da takip ediyor. JV Finance'e göre BTC'nin likidite açığı, boğa piyasalarında nadiren görülen bir seviye olan eksi 1,52 standart sapmaya kadar genişledi.
Bu ölçüm, Bitcoin'in piyasa değerini, likidite eğilimlerine göre “nerede” işlem görmesi gerektiği ile karşılaştırır. Son derece olumsuz bir okuma, Bitcoin'in makro koşullara göre pahalı değil, ucuz olduğunu ima ediyor.
Bu fark Pazartesi günü kısa süreliğine eksi 1,68σ'ye ulaşarak boğa döngüsünün başlangıcından bu yana en aşırı değer kaybına işaret etti. BTC hâlâ kısa vadeli bir aşağı yönlü hareket yaşayabilirken, bu tür sapmalar tarihsel olarak uzun vadeli bir yükseliş olasılığını artırdı ve likidite modeline göre Bitcoin'in mevcut gerçeğe uygun değerinin 170.000 dolar civarında olduğu tahmin ediliyor.
Bu yazı yatırım tavsiyesi veya tavsiyesi içermemektedir. Her yatırım ve ticaret hareketi risk içerir ve okuyucular karar verirken kendi araştırmalarını yapmalıdır.